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Em um cenário de mercados voláteis e taxas de juros em patamares históricos, encontrar estratégias que aliem distribuição de renda e potencial de valorização é um dos grandes desafios para investidores. Os fundos de ações com foco em dividendos surgem como uma alternativa robusta, capaz de oferecer fonte de renda periódica e participação nos ganhos de empresas consolidadas.
Fundos de ações com foco em dividendos são veículos coletivos de investimento que aplicam a maior parte de seu patrimônio em companhias reconhecidas por pagar parte significativa de seus lucros aos acionistas. A ideia central é gerar fluxo de caixa regular aos cotistas, sem abrir mão do potencial de crescimento das ações no longo prazo.
Ao investir nesse tipo de fundo, o investidor conta com valorização superior à renda fixa quando o mercado está em alta, além do recebimento periódico de proventos. A gestão ativa busca selecionar empresas sólidas e resilientes, distribuindo os dividendos recebidos ou incorporando-os ao patrimônio.
No primeiro semestre de 2025, o Ibovespa subiu 13% até junho, impulsionado pela recuperação de setores como bancos, utilities e commodities. Esse movimento beneficiou diretamente os fundos de dividendos, que registraram rentabilidade de 17% a 30% no período, superando diversos indicadores de renda fixa e até mesmo ETFs temáticos.
Os 15 principais fundos de dividendos monitorados pela Economatica entregaram desempenho médio de 17% até abril, chegando a 30% no consolidado do semestre. Em muitos casos, a rentabilidade foi cinco vezes maior que o CDI, reforçando a atratividade desse segmento para investidores em busca de resultados consistentes.
Segundo ranking da Economatica e E-Investidor, os fundos mais destacados em 2025 concentraram-se em setores pagadores tradicionais. A eficiência da seleção de ativos e a coragem de manter posições em momentos de queda foram cruciais para o desempenho superior.
Embora o ranking liste nomes específicos, é possível observar que aqueles com exposição maior a bancos, energia elétrica, mineração e telecomunicações foram os campeões de rentabilidade. A estratégia de reinvestir os dividendos em dias de maior estresse contribuiu para ganhos acumulados.
O universo de empresas que se destacaram pelo alto dividend yield até maio de 2025 apresenta representantes de diversos setores:
Além dessas, bancos como Itaú e Bradesco, seguradoras e empresas de educação também figuram entre as companhias com maior distribuição de proventos.
Estudo da Elos Ayta Consultoria apontou 28 ações com previsão de dividend yield mínimo de 6,4% para 2025. Destaque para Log Commercial (LOGG3), que combinou forte resultado operacional ao recuo de preço em 2024, aumentando o potencial de retorno.
Curiosamente, Petrobras ficou de fora do pódio de dividend yield em 2025, em função da projeção de lucro mais modesto, após desempenho excepcional em 2023 e um trimestre negativo em 2024.
Para quem busca diversificação eficiente de carteira e renda passiva, os fundos de dividendos apresentam argumentos sólidos. Entre as principais vantagens, destacam-se:
No entanto, é fundamental avaliar os riscos antes de aplicar recursos:
A combinação de instabilidade macroeconômica e debate sobre mudanças fiscais torna essencial a análise de custo-benefício de cada fundo.
Em 2025, o mercado permanece atento às discussões sobre reforma tributária que podem alterar a forma de cobrança de dividendos. Embora ainda não haja definição, investidores devem acompanhar cenários para antecipar impactos na rentabilidade líquida.
Em caso de alteração, fundos com maior liquidez e transparência na gestão tendem a ajustar suas estratégias rapidamente, protegendo os cotistas.
A escolha entre diferentes produtos de investimento depende do perfil e dos objetivos de cada investidor. A tabela a seguir resume as principais características:
Para escolher o fundo de dividendos adequado, siga estas etapas:
Contar com o apoio de um profissional de investimentos pode reduzir erros e otimizar resultados.
Os fundos de ações com foco em dividendos confirmaram em 2025 seu papel como alternativa eficiente para investidores que buscam estabilidade e previsibilidade de fluxos, sem abrir mão da valorização. Com desempenhos que superaram diversos benchmarks e a possibilidade de montante considerável em proventos, esses fundos devem permanecer no radar de quem deseja construir patrimônio com renda passiva.
Antes de investir, analise cuidadosamente custos, riscos e cenário macroeconômico. A combinação de estratégia adequada e disciplina pode transformar esses fundos em pilares de uma carteira sólida e rentável.
Referências
