Em um cenário de volatilidade global, a bolsa brasileira surge como terreno fértil para quem busca oportunidades de longo prazo. Este artigo oferece insights poderosos e estratégias práticas para identificar ativos baratos com alto potencial na B3.

Panorama do Value Investing na B3

O conceito de value investing ganha força no Brasil à medida que investidores nacionais e estrangeiros buscam empresas com preços abaixo de seu valor intrínseco. Diferentemente de estratégias especulativas, essa abordagem enfatiza a paciência e o estudo profundo dos fundamentos.

A migração parcial de capital global para setores tradicionais — como bancos, commodities e utilities — reforça a relevância de uma tese bem estruturada. Ao focar em empresas com histórico consistente de lucros e distribuição de dividendos, o investidor se posiciona para valorização estruturada ao longo do tempo.

Números e Tendências Recentes na B3

Em 2025, o Ibovespa registrou alta de 15% no primeiro semestre, mesmo com juros elevados. O índice de imóveis saltou impressionantes 46% no período. Estrangeiros aportaram R$ 26,9 bilhões, recorde desde 2023.

A liquidez concentra-se em ações blue chips, mas foram as small caps que registraram maior número de duplicações de preço: oito papéis fora do Ibovespa dobraram de valor até junho.

Além disso, o crescimento de investidores pessoa física consolida uma “democratização” do mercado, aproximando cada vez mais pequenos aportadores da estratégia de valor.

Critérios e Indicadores Essenciais

Para escolher empresas realmente subvalorizadas, é fundamental aplicar indicadores que comprovem a saúde e o potencial de crescimento:

• P/L abaixo da média setorial, geralmente entre 6 e 9.
• Upside estimado acima de 50%, comparando preços-justos e atuais.
• Baixa alavancagem e margens robustas e consistentes.
• Histórico de lucros e distribuição de dividendos estáveis.
• Maior assimetria em small e mid caps fora dos holofotes.

Setores em Destaque para 2025

Alguns segmentos da economia brasileira apresentam características únicas que favorecem o investimento em valor. A tabela abaixo sintetiza os principais setores:

Exemplos de Ações Subvalorizadas

Com base nos critérios acima, destacam-se empresas que combinam preço atrativo e perspectiva de alta relevante:

• Méliuz (CASH3): Valorização de 197% em 2025, forte posição em cashback.
• Cogna (COGN3): Alta de 180% no semestre, setor de educação em recuperação.
• Vamos (VAMO3): P/L de 6,6 e potencial de 72%.
• Armac (ARML3): P/L de 9,0 e upside de 72%.
• Movida (MOVI3): P/L de 8,9, focada em locação de veículos.
• Camil (CAML3): Setor de consumo básico, potencial de 67%.

Ferramentas e Estratégias para Encontrar Barganhas

Para implementar essa abordagem com disciplina e foco, utilize ferramentas especializadas e pratique uma rotina de monitoramento:

• Plataformas de screening com filtros de P/L, P/VP, ROIC e margem líquida.
• Cálculo sistemático de upside comparando preço-justo e valor de mercado.
• Análise de fluxo de caixa, endividamento e consistência de lucros.
• Observação de posicionamento de fundos e investidores estrangeiros.

Gestão de Riscos e Perspectivas Futuras

Embora o potencial de retorno seja elevado, é essencial considerar riscos como os impactos de eventos políticos e a liquidez limitada de certas small caps. A eleição de 2026 pode influenciar drasticamente o apetite por risco no mercado.

De olho em horizontes mais amplos, a migração de carteiras de growth para value deve se intensificar à medida que ciclos de tecnologia global desaceleram, beneficiando análise fundamentalista cuidadosa e bolsa brasileira oferece oportunidades.

Em resumo, o método de value investing aplicado à B3 revela um universo de empresas subvalorizadas prontas para surpreender investidores com paciência e disciplina. Adote essas estratégias, potencialize seus ganhos e construa uma carteira sólida para o longo prazo.